多策略对冲基金 Brummer 应对股市和能源动荡

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瑞典资产管理公司 Brummer & Partners 的旗舰多策略对冲基金工具在 9 月小幅进入正值区域,因为本月早些时候的股市高点在重新波动的情况下迅速逆转,大宗商品价格飙升。

Brummer Multi-Strategy (BMS) 工具——包括九个对冲基金策略,涵盖股票、宏观、趋势跟踪等——上个月其以瑞典克朗计价的股票类别上涨 0.5%,美元类别上涨 0.4%。然而,在今年早些时候的亏损之后,该基金今年迄今仍下跌了 0.4%。

与此同时,BMS 2xL 双杠杆版本在 9 月份上涨了 0.8%(瑞典克朗)和 0.9%(美元),但自 2021 年初以来一直处于亏损状态,涨幅为 1.6%。

随着石油、电力和天然气价格飙升,系统性趋势跟踪策略 Florin Court 表现最佳,从能源、大宗商品和固定收益市场的正确看涨中获得了 8.1% 的月回报率。预付款使 Florin Court 年初至今的收益超过 23%。

与此同时,另一只管理期货量化基金 Lynx 在商品和外汇头寸的帮助下上涨 1.1%,该基金年初至今上涨 1.4%。

在供应链中断和消费者价格通胀上升的情况下,本月早些时候股市的强劲涨幅——标准普尔 500 指数和纳斯达克指数创下历史新高——消退,截至 9 月份的指数分别下跌 4.7% 和 5.3%。

Brummer 表示,在这种背景下,多头/空头股票经理 Manticore 很好地驾驭了本月的波动,由于其多头和空头账簿的成功押注而增加了 1.2%。 Manticore 现在在 2021 年的九个月期间上涨了 1.7%。

不利的一面是,由于多头和空头的损失,以科技为重点的多头/空头股票对冲基金 Black-and-White 上个月下跌 1.8%,今年迄今已下跌 18.7%。与此同时,Kersley——BMS 工具中新增的专注于金融的多头/空头股票名称——上个月上涨了 0.3%。

在其他地方,宏观策略 Arete 因股市下跌而下跌 1.8%,但在 2021 年仍上涨 6.8%。量化股票经理 AlphaCrest 公布阿尔法亏损,该基金当月下跌 2.1%,但上涨 2.1%年初至今的百分比。

固定收益相对价值策略 Frost 下跌 0.9%,但年初至今仍下跌约 0.3%,而机器学习对冲基金策略 Lynx Constellation 下跌 7.4%,目前已下跌超过 16%根据本周 Brummer 的更新,年初至今的百分比。

在 Seth Wunder 宣布他将辞去专注于技术的经理的 CIO 之后,BMS 将赎回其对 Black-and-White 的全部投资。 Black-and-White 自 2016 年成立以来已经产生了 42% 的回报,在关闭之后,BMS 增加了两个行业专业的多头/空头股票基金,Kersley 和 Pantechnicon。

这场洗牌之际,这家长期经营的斯德哥尔摩多战略先驱旗舰店最近推出了新的领导层。

副董事总经理兼合伙人 Markus Wiklund 被任命为董事总经理,现任研究主管 Kerim Celebi 与创始人 Patrik Brummer 一起成为 BMS 的投资组合经理,并增加了新的风险经理 Andreas Ekenbäck。投资组合经理 Mikael Spångberg 将离开公司。

作者简介
休·利斯克
员工职称
对冲周刊编辑