随着波动性激增,对冲基金接近 4 万亿美元的里程碑

2021 年的成功表现

根据新的资本流动数据,全球对冲基金行业总资产已膨胀至近 4 万亿美元,自今年年初以来增加了近 3,700 亿美元。

Hedge Fund Research 的统计数据显示,对冲基金经理在整个第三季度吸引了 56 亿美元的新投资者资金,辅以边际绩效收益,使行业总资本总额为 3.97 万亿美元。

根据 HFR 最新的《全球对冲基金行业报告》,在 Covid-19 大流行期间,全球对冲基金资产大幅反弹——在第一季度跌破 3 万亿美元之后,过去六个季度的行业总资本飙升超过 1 万亿美元2020 年,冠状病毒爆发开始。

HFR 表示,由于今年第三季度的流入量为 56 亿美元,自 2020 年第三季度以来的净流入总额约为 400 亿美元。

“全球对冲基金总资本在 2021 年第三季度小幅上涨,略高于上一季度的记录,并随着商品价格飙升、利率上升、股市波动加剧以及通胀压力持续增加而向 4 万亿美元的里程碑迈进,”HFR 总裁 Kenneth Heinz 表示.

在美联储债券购买量下降和预期加息的背景下,亨氏强调了对信贷和利率敏感的固定收益相对价值套利对冲基金的强劲表现和资金流入,它们在 7 月之间的三个月期间处于领先地位和九月。

总体而言,相对价值套利管理人的资产增加了 168 亿美元,主要来自投资者流入和绩效收益。投资于该子行业的总资本增加至 1.026 万亿美元,其中包括估计为 32 亿美元的本季度净资产流入,由多策略基金领投,基于绩效的收益增加了 89 亿美元和净资产流入。 

股票多头/空头策略——全球对冲基金行业的基石——在第三季度看到了大量投资者流入,因为经理和投资者都准备好应对日益加剧的股票波动和不断上升的通胀压力。  

股票多头/空头资产在第三季度末超过 1.21 万亿美元,基于业绩的温和下降部分抵消了净资产流入。自 2021 年初以来,全球股票对冲资本总额增加了 1,190 亿美元。尽管专注于股票的经理在第三季度下滑 0.8%,但年初至今的业绩增长仍为 11%。

股票市场中性和能源/基础材料型基金第三季度分别增资 17 亿美元和 15 亿美元。  

此前曾在第二季度引领投资者流动的全球宏观对冲基金在第三季度遭遇了狭窄的资本外流,因为 16 亿美元的资金流入以商品为重点的策略,而量化 CTA 经理的资金流出则为 14 亿美元。总体而言,HFR 数据显示,第三季度宏观资本总额减少了 48 亿美元,资产约为 6390 亿美元。  

与此同时,事件驱动的对冲基金在第三季度保持稳定,在上一季度早些时候超过了 1 万亿美元。事件驱动资本总额在第三季度小幅下降 16 亿美元,保持在 1.09 万亿美元左右,是行业资本总额的第二大策略。在该行业内,不良/重组策略在三个月期间增加了 20 亿美元,达到约 2500 亿美元。 

“展望未来一年,管理人员和投资者更加关注投资组合信用和利率敏感性、战术性商品敞口和股票市场敞口,具有隐含的选择性和灵活性以适应流动的宏观经济环境和市场条件,”亨氏观察到.

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休·利斯克
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对冲周刊编辑